WTI原油连续三周上影线,暗示上行动能进一步衰竭?

原油喊单 (217) 2021-02-01 11:46:13

寰球金融直播室2月1日讯,欧、美主要央行持续释放宽松信号,但代表全球经济复苏情况的油价却连续三周上攻乏力,WTI原油后市走势将受这四大因素影响!技术分析又该如何研判?

WTI原油连续三周上影线,暗示上行动能进一步衰竭?

上周五(1月29日)WTI原油盘中再度冲击53.0美元水平阻力,但最终仍转折回落至52.0美元附近修整。寰球金融直播室值得留意的是,WTI于周线图显示,目前油价已经连续三周冲击53.0美元失败,并留下逾2%的上影线,暗示油价短期上行动力或面临进一步衰竭,投资者需警惕短期方向选择临近。
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尽管油价短期走势面临进一步回落风险,但实际上WTI原油自去年11月以来升势强劲,尤其在最近三周录得上影线前更创三个月以来的9.18%最大单周涨幅,这暗示即使油价短期最终选择进一步回落,但下行幅度仍将有限。通常而言,在大阳线的中线以及底部均有望迎来较强支持。

宽松政策有望延续,但四大因素影响油价走势前景!

实际上,从基本面来看目前四大影响因素将决定WTI原油后市走势。寰球金融直播室从更长期角度来看,市场押注全球经济复苏仍为支撑油价中、长期上行的主要动力,尤其是目前美联储倾向于2021年将维持超宽松货币政策立场,同时美国总统拜登(President Biden)于上周末再度强调采取财政刺激政策的重要性。拜登表示,现在必须就刺激措施采取行动,不能推迟,不采取刺激行动的代价非常高,且在与日俱增。并支持在没有共和党人支持的情况下通过救济法案。美国财长耶伦则认为立即行动以及采取大规模行动从长期来看是有好处的。

不仅如此,因欧元持续走强对欧元区出口构成压力,欧央行近段时间以来亦强化对欧元走强的担忧,欧洲央行执委施纳贝尔上周五(1月29日)表示,在当前环境下加息将产生毁灭性后果。

但反映到目前市场情况下,我们不得不考虑宽松政策刺激的利好对市场仍具有多大作用?美股“逼空”行情似乎折射出在流动性充裕的背景下美股疯狂上涨带来的过度投机,尽管笔者认为抱团行为将有望持续,但对市场整体风险情绪而言并无好处,这或导致市场整体出现回调,但热门品种仍持续吸引市场买盘。美国商品期货交易委员会(CFTC)最新公布数据显示,截至1月26日当周,WTI原油期货投机性净多头头寸减少9821手至347492手。

此外,鉴于油价以美元计价,而从美元走势展望来看,美国经济数据呈现逐步转好,这有望为油价提供支持。上周五(1月29日)公布的美国1月芝加哥PMI录得63.8,创2019年2月以来新高;美国12月核心PCE物价指数年率录得1.5%,创去年9月以来新高。与此同时,10年期美债收益率于1%水平企稳回升,财政刺激政策的预期打压美债,进而推升美债收益率上涨,这亦为美元提供支撑。

10年期美债收益率:
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再者,寰球金融直播室从供需关系来看,随着油价攀升至50.0美元上方,无论OPEC+成员国还是美国页岩油等产量均蠢蠢欲动,上周六(1月30日)公布的美国至1月29日当周石油钻井总数上升至295口,较前值289口多出6口。据油服贝克休斯公布数据显示,美国石油和天然气钻井数量连续第十周录得增加。1其中月份美国新增33个石油和天然气钻井,为去年10月以来最大月度增幅。

而OPEC1月石油产量环比增加16万桶/日至2575万桶/日,连续第7个月增长。

而需求端方面则受益疫苗以及疫情的不确定性影响,目前市场普遍预计随着疫苗增加+积极管控后,全球疫情将于2021年3月份后有所下降,因而笔者认为在3月份前仍需对油价潜在回调修整保持警惕。

寰球金融直播室投资者日内可重点关注中国1月财新制造业PMI、欧元区1月制造业PMI终值、欧元区12月失业率、美国1月ISM制造业PMI等经济数据。此外,美国总统拜登发表阐述外交政策的重要演讲,这为其任内首个外交政策演讲,料将影响油价走势。

WTI原油技术分析:油价构建“上升旗形”调整?上方关注53.0美元阻力水平!

WTI原油小时图:
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小时图显示,WTI原油持续维持于小时图下降通道内运行,上方53.0美元阻力无疑为影响走势的关键水平,该位置得失对油价后市走势而言意义重大。与此同时,因油价进入调整前升势强劲,不能排除油价正构建上升旗形整理,下方可重点关注51.0美元水平支持,该位置同时为斐波纳契38.2%回撤水平。

需要注意的是,就目前情况来看,寰球金融直播室投资者仍需对油价跌破51.0美元保持警惕,因目前仍处于整体下行周期当中,并未看到明确转势信号。一旦WTI原油击穿51.0美元,后市或者进一步回落考验50.0美元甚至49.40美元水平。

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